我对技术分析的理解

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知识来源:聚财盆发布时间:2016-04-27 01:08:17

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小序

自1602年,世界上最早的股份有限公司,荷兰东印度公司正式成立后,从1611年开始,一些商人在阿姆斯特丹,进行东印度公司的股票交易,并逐渐形成了世界上第一个股票交易市场,到现在为止已经四百年了。期间,无数的投资人,股评、经济学者、商人、银行家们,绞尽脑汁地寻找各种方法,不惜运用占星术、周易占卜、数学测市、甚至于月亮引起的潮汐,或黄金分割等各种不同的方法,企图通过错误的途径,找到一种可以战胜市场的炼金术,以求巨大财富,但最终都铩羽而归。原因是他们只是寄希望于臆想中,找到获取利润的方法,而忽略了世间万物都遵循着一定的规律。股票市场上,只有找到它的规律,才有机会战胜市场。而技术分析正是对于股价波动规律的总结,它是以统计学的方法根据股价过去循环的轨迹,探索未来股价变动的方向。因此必须加以掌握,并以此作为了解市场的方法。我通过对自己多年的实战经验,以及对技术分析的研究,开始慢慢的理解市场的本质正是技术分析的形成根源,因此,将自己对技术分析体系的理解逐步整理,希望能对大家有所借鉴。


一、技术分析的基石

所有的理论,往往都是建立在一定的原则与基础上的,技术分析体系也是如此,它也有三个前提。下面,我们就来详细的对技术分析的三个前提加以说明。


1.市场行为包含一切

这句话最早起源于道氏理论,它的含义是指:指数波动反映的是市场所有投资人的心理变化,每一个投资人在决定买卖行为时,已经从他的角度考虑过影响市场价格的各种因素,之后才会进行买卖行为,因而产生价格与成交量的波动。股价的波动最终反映了投资人综合的认识。认为股价要涨的不论是什么原因,都随着他的信心程度买进一定数量的股票,不管这些人士认为是有内幕消息还是认为政治局势稳定,或者从技术分析图表中判断出股价要涨,都会导致投资人的买进。卖出也是同样,所以不论是什么原因,股票指数的昇跌变化都反映了所有一切,只要是可以影响股价波动的因素都已经掺杂反映在股价的波动中,最终演变成为一张股价趋势图。


2.价格波动呈现有趋势变动

趋势是技术分析十分重要的观念,因为只有有趋势的变动,股价的波动才有可能被预测,股价的趋势仍然起伏不定,但是最终是朝一个方向发展,这个方向也许\是上昇也许\是下跌,或者是横向发展(盘局)。因此技术分析者希望利用指标或图形分析,尽早确认目前趋势或及早发现反转信号,以便及早掌握最佳时机获取利润。


3.历史往往重演

股票的交易最终目的无非是一种获取利润的行为,不论是过去、现在、还是将来,最终目的都不会随着时间的推移而改变。因此在这种心态下,人类的行为模式趋于一致,过去股价波动方式,在以后还将不断发生。基于这个假定,我们才能通过研究过去来了解未来,达到我们通过技术分析来预测市场走势的目的。


很多技术分析者对于这些技术分析的理论基石,都是抱着无足轻重的眼光来看待,这是极其严重的错误。任何技术分析者必须理解和熟知这三个基础的内在含义,这是技术分析入门的基础,任何对于他们的误解都会转化成为资金的亏空,用基石来形容它们决非是语言上的游戏,他们就如同一座摩天大厦的地基,必须充分重视


二、我对K线理论的理解

我们知道,K线分析中有许多范例,可分为大阳线、大阴线、小阳、小阴,等等等等,按照经典的K线分析方法,每一种情况都代表着不同的市场含义,我们只要掌握了它们就可以信心十足的进行交易了,事实真是这样吗?


用单只k线分析后市十分盛行,尤其是新入门的投资人,更是常常运用单日或几日k线作为操作股票的依据,机构大户因此常常在单日k线上做文章,企图获取不正当的收益。所以在日常交易中,我们经常可以见到一些奇怪现象,比如在收盘前一分钟突然股价大幅上涨或下跌,收盘价被拉高或打压很多。或者在日曲线图中,股价突然在极短时间内大涨或大跌六七个百分点,然后股价又迅速回到先前水平,就跟什么也没有发生一样。这些都是机构在利用拉台或打压股价的手法,来控制k线的变动,诱使投资人进行交易的一种手法。这种方法对于庄家来说简单易行,用极小的代价就可以换取丰厚的利润,所以一天的k线多容易出现骗线。这种现象几乎每一天都会出现,并最终造成k线分析者的亏损。


所有的的k线范例是从大量的实践与统计中总结出来的,在准确性上来看也是相对略高,但是我们在操作中还是要必须认真配合k线所处的位置,而不能仅仅以类似的经验简单推断。


未来股票价格走势判断必须是建立在整体股价趋势的基础上,才有它的价值,而不能仅仅以一两天股价的动向就轻易下结论。以点带面,管中窥豹是十分危险而且不负责任的。比如同样一只大阳线,在突破一个头肩底形态时,它的意义是可以代表买气的旺盛,第二天股价很可能借势上涨。但是在连续大幅暴跌后出现,它所代表的只是一个超跌反弹而已,决不能代表买气的旺盛。


一条大阴线通常代表卖气衰竭,卖方占绝对优势,预示着第二个交易日股价通常会继续下跌。但是在实际交易中,我们有时可以见到这样的情况,股价在一价位处波动,突然有一日股价一开盘就在涨停盘价位,随后股价迅速下跌,在昨日收盘价处止跌企稳,随后整日横向波动直至收盘。从k线图上看,这是一个典型的光头光脚大阴线,但事实上这只是一个高开的结果,它不具有任何指导意义,更不能单纯地以前面所述的大阴线意义来对待。


因此我们判断后市,必须要重视k线所在的区域和背景,只有这样才可以提高我们的胜算。仅根据单日股价变动来推断后市的走势,结果往往是错误的。


虽然这样,k线的学习仍然是不可以省略的,它是技术分析的基础知识,正如同我们学习写文章是从单字开始学起一样,尽管大多数的单字通常不具有什么意义,但我们必须从这里开始学习,因为任何事物的学习都是以简到繁的。


经常留意股价波动的投资人,常常可以看见股价走势波动至某一价格水准处,就不在继续上昇或下跌,或者横向运动或者反向运动,好像在这一价位处存在着某种力量,可以改变股价波动的趋势。股评家们也经常预测,股价将会涨至某一价位,或者会跌至某一价位才有反转的可能,他们预测的根源也正是出于对于这种力量的了解,认为股价在某一价位会有支撑或者阻力,这一防御线又被称之为抵抗线。


抵抗线可分为上值抵抗线和下值抵抗线,又叫做阻力与支撑。所谓下值抵抗线(支撑线)就是当股价在下跌过程中,跌至某一价位处,即会产生买进力量或者卖出减少,使股价的下跌告一段落,或者反弹或者横向波动。而上值抵抗线(又叫压力线),是指股价上涨至某一价位处,很容易遭遇卖压增大同时买方力量减弱,造成股价反转下跌或者横向发展。


一般来说,抵抗线产生的价位处通常很容易辨认,因为那多半是股价过去波动的盘局,或者上一段行情股价波动的最高值或最低价位处。


(一)支撑与阻力的形成根源

要想灵活运用支撑与阻力获利,必须要了解支撑与阻力形成的真正原因,同其它的技术分析的根源一样,它们都是心理因素造成的。下面我们就来了解哪些情况下会产生支撑与阻力,并深入地解析它们的形成原因。


(1)股价k线图上密集成交地带形成之后,股价一旦向上突破,这一形态往往就成为支撑区域;当股价一旦向下突破,这一区域往往就会成为阻力区域。

当股价在一个价格区域波动时间较久,这一个价格区域买进的投资人越多。股价跌破这一价格区域,就使买进的投资人全部被套,随着时间的推移,长期的心理折磨和亲友的担心埋怨会造成巨大压力,侥幸心理逐渐减少,取而代之的是深深的恐惧与担心,一旦股价重新回到这一价格区域附近,投资者必然急不可待的卖出股票,以求减少损失,于是就会形成很强的卖压,使股价不易突破这一价格区域,阻力因此形成。


当股价在一个价格区域内波动,随着时间的推移,平均持仓成本越来越接近这一价格区域,突然有一天股价突破上行,随着股价的不断上涨,投资人获利越来越丰厚,获利回吐的压力造成股价回落。当重新跌至这一个价格波动区域,在这一价格区域处买进的投资人,因利润减少或者除去手续费已没有利润,同时高位没有卖出的投资人对高价产生怀念之情,导致卖出的投资者越来越少,这样卖压开始减弱,股价因此而起稳。另外在高位卖出的部分投资人并非完全看空后市,只是因获利颇丰才卖出,见股价距离卖出价位差价较大,又回至当初持仓成本区域,又反手买进,期待股价再度昇高时再卖出获取利润,这种投资者为数不少,所以很容易推高股价,这就是支撑形成的原因。


(2)上一波行情股价波动最高点与最低点处,往往容易形成支撑或阻力。

这通常是后悔情绪和对未来的不确定性的担心造成。股价上涨至一个高点回落之后,当股价再次上涨时,很多投资人就开始猜测股价会在何处反转,因为错过了上一次的最高点空欢喜一场,所以通常会认为这一点位有较强的阻力,很多人就将前一个高点位处作为卖出时机,因此容易形成阻力。


上一波行情股价波动的最低点价位处往往会形成支撑,原因同样如此。当股价在下跌过程中,投资人往往不知何处是底,但是很多投资人因为错失上一阶段行情的最低点进货,所以十分懊恼,因此常常以前一次行情的低点作为进场时机,同时股价跌至这一价位时,持有股票的投资人亏损往往日渐加大,产生了浓烈的惜售心理,所以很轻微的买进,就造成股价的大幅回昇,这就是支撑的形成原因。


(3)百分之五十的原则。当股价在某一个价格区域换手率很大,形成时间也较长,此时股价突然上涨或下跌,上涨幅度达到50%时,常常会受到很强的卖出压力,造成股价反转或横向波动;或者股价下跌50%处时容易受到支撑,改变股价波动的方向。


这是因为在股票市场上到处都有投机客,当股价一旦开始涨跌时就开始迅速寻找进出的时机,多数人的买卖依据不是因为什么客观原因,而是以自己的盈亏情况作为买卖的依据。当股价上涨幅度达到50%时,一方面持有股票的投资人获利丰厚,投资增值已达一半,担心股价反转,到头空欢喜一场,开始卖出股票。同时持币的投资人认为股价上涨过快涨幅较大,而不肯进入,因此股价很容易反转下跌。


当股价从一个价格区域下跌跌幅达到50%处时,持有股票的人就因亏损过大而不愿卖出,反而逐渐摊低买进。投机客因为股价大跌到原价的一半,认为股价不会再跌而大量买进,因此常常使股价反转。


事实上,不仅是50%处容易受到支撑与阻力,30%、100%处都容易受到支撑与阻力,这些点位也都是在实际操作过程中不容忽视的,原因也完全相同。


(4)整数价位,比如10元、20元、50元等等,还有指数点位1000点、2000点、10000点等等这些点位常常会形成重要的支撑与阻力。


一方面是因为投资人认为在这一价位买进卖出股票之后,比较容易计算盈亏情况,更重要的是对于新高价的恐惧与底价的预期,也会使他们在面临整数关位时急于进行交易,久而久之这些价位就形成了阻力或支撑。


(5)当股价在一个价格区域之内上下波动,连续几次都不能向上或向下突破,那么这个形态的上档高点就会成为阻力位,而下档的最低价位处就成为一条支撑线。这个点位被冲击的次数越多,上下的幅度越大,支撑与阻力就越具有意义。


这是因为,当股价连续两次没有向上突破时,短线投资者就会认为这一价位不易突破,因而以此作为参考卖出股票,在低档价位处买进股票,进行高抛低吸,以求利润的最大化。随着更多的人发现这种现象,就会有越来越多的人加入这一行列,支撑与阻力的意义就会越强,这就是股票箱的产生原因。


通常情况下,一个阻力位一旦被有效突破,这个价格区域就从阻力变成了支撑;同理,一个支撑位一旦被跌破,就会转变成压力。


(二)运用原则

通过我们对于支撑与阻力的了解日益加深,我们就可以通过这些知识为我们获利打下坚实的基础,我们应用上述方法进行实际操作过程中,必须注意以下一些客观因素,以提高我们的成功率。


市场情况。在多头市场中阻力位的意义相对比较弱,而支撑的意义通常比较强;在熊市则是另一种情形,在空头市场中,阻力位的意义比较重而支撑的意义则比较弱。

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